ken6619的部落格

稅後淨利率4季平均為27.86%


由於新聞提到q4為淡季暫且由q3季減5%來算(a)

季減10%來算為b

q3營收為1.33e+1.21e+1.16e=3.7e

q4營收為3.7x0.95=3.5eA

q4營收為3.33eB




2017年營收為8.98e+3.5e=12.48e(a)

8.98e+3.33e=12.31e(b選項)

b選項較為保守

2017營收年增率為12.31e/8.05e=52.92%

2018年營收為12.31x1.265=15.57e

2018年稅後淨利為15.57ex27.86%=4.33e

股本為4.26e

eps為10.16元

配息為7.7元

以今天收盤為158元,扣掉息為150.3元

往上為10.16x20.97=213.05元

往下為10.16x8.92=90.63元

往上空間為41.75%

往下風險為39.7%

風險係數1.05

比較安全的買點可以參考我之前的超眾那一篇

風險係數2.04

 如果打個9折風險係數要1.85左右

回到今天的主題

往上空間假如為50%

往下風險為27%

所以比較安全的買點為90.63x1.27=115.1

加計入股息為115.1+7.7=122.8元

以比較安全的買點來看7.7/122.8=6.27%

殖利率要有6.27%